Forensic Investigations

Jeder fünfte versicherte Deal in Europa führt inzwischen zu einer Schadenmeldung, und die größten Beträge entstehen bei manipulierten Finanzzahlen. In dieser Folge zeige ich, was Versicherungsdaten von Aon und Marsh über Streitigkeiten nach M&A-Transaktionen verraten und warum die Zahlen steigen. Im Mittelpunkt steht die M&A Safe Harbor Policy des US-Justizministeriums: Wer Fehlverhalten beim gekauften Unternehmen innerhalb von 180 Tagen meldet, kann mit Straffreiheit rechnen. Was bedeutet das für deutsche Käufer? Und warum ist der Blick nach dem Closing oft ergiebiger als jede Due Diligence? Ich stelle ein Zwei-Phasen-Modell vor, vom Compliance-Check vor dem Kauf bis zur gezielten Investigation danach, bevor...

Investigations sind für Unternehmen fast immer eine Ausnahmesituation, und genau deshalb passieren dabei oft dieselben Fehler. In dieser Folge spreche ich mit Dr. Hans-Hermann Aldenhoff, Head der internationalen Investigations-Gruppe der bei Simmons & Simmons, über die Fehler, die er in Jahrzehnten Erfahrung immer wieder gesehen hat. Die können bereits beim ersten Moment, in dem klar wird "wir brauchen eine Investigation" passieren und ziehen sich durch den gesamten Verlauf der Ermittlungen.

Manche Transaktionen ergeben keinen unternehmerischen Sinn. Sie machen nur die Zahlen schön, und zwar genau dann, wenn ein Unternehmensverkauf ansteht. In dieser Folge zeigt Patrick Schneider, wie legitime Finanzierungsinstrumente zur Bilanzkosmetik eingesetzt werden: Sale-Leaseback ohne Investitionsbedarf, kurzfristig eingeführtes Factoring und Reverse Factoring, das Finanzschulden als harmlose Lieferantenverbindlichkeiten tarnt. Herzstück der Folge ist eine Konstruktion aus der Praxis: der Verkauf von Lagerbeständen mit anschließendem Rückkauf über Reverse Factoring, wirtschaftlich ein verdecktes, besichertes Darlehen, in den Zahlen unsichtbar.

Macht KI unsere Arbeit als Forensiker überflüssig? Oder ist das alles nur Hype? Patrick Schneider berichtet aus der Praxis, wie er ein System aus spezialisierten KI-Agenten für seine Investigations aufgebaut hat, was es ihm wirklich abnimmt und wo die Grenzen liegen, die man in diesem Beruf nicht ignorieren darf.